中国人民银行在日前召开的“跨境人民币业务暨有关监测分析工作会议”上公布,中国跨境贸易人民币结算试点扩大,结算量显著上升。试点地区扩大到全国20个省份,参与试点的出口企业由最初的365家增加到2010年底的6.7万多家,2010年银行共累计办理跨境贸易人民币结算业务5063亿元。

  人民币跨境贸易结算推出一年多以来,其发展速度远远超出市场及管理层的预料,中国人民银行货币政策二司副司长邢毓静日前表示:“如果我们看看人民币国际化的历史进程,你会发现有时候需求会增加得非常快。如果市场有需求,为了便利贸易和投资,变化可能会比我们此前想象的来得快。”

  人民币跨境贸易结算额增速惊人

  作为全球最大的人民币业务银行,中国最大的商业银行中国工商银行日前表示2009年7月跨境人民币业务开始试点到今年1月末的一年多时间里,工商银行办理的跨境人民币业务金额已经超过了1500亿元。工行同时宣布,正在致力于拓展跨境人民币业务,将其强大的人民币服务能力延伸至境外。

  随后,中国银行于本月1日举行新闻发布会称,2010年其境内行跨境人民币业务金额突破1600亿元,是该行在2009年经手的16亿元跨境贸易人民币结算额的100倍。今年1月份结算量又逾400亿元,相当于2010年经手总额的1/4。中行预计,今年业务量还将大大超过去年。

  人民币跨境贸易结算的指数级扩张,始于2010年6月,中国央行宣布跨境贸易人民币结算试点范围从启动之初的5个城市扩大至20个省区市,参与的出口企业从365家扩大至近7万家,同时境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区。

  8月,央行正式宣布允许境外机构以人民币投资境内银行间债券市场,为人民币回流境内打开一扇窗口,增强了境外机构和个人持有人民币的意愿。今年1月,央行又发布了《境外直接投资人民币结算试点管理办法》,允许境内机构以人民币开展境外直接投资。

  央行这一举措,使得参与人民币贸易结算的出口企业从365家一举增加至67359万多家,人民币贸易结算计划覆盖区域超过中国贸易的90%。根据汇丰银行提供的数据,人民币跨境贸易交易量由2009年月平均6亿人民币激增至2010年6-11月的月680亿人民币。即便如此,2011年前11个月以人民币结算的贸易总额(人民币3800亿元)也仅占中国同期贸易总额的2%左右。

  人民币贸易结算市场巨大

  汇丰经济学家屈宏斌表示,中国目前是世界上最大的出口国和第二大贸易国,2009年进出口商品88%)和服务(12%)总值达2.45万亿美元,新兴市场目前占中国全部贸易比重的近55%。实行人民币结算业务最大的潜力在于,中国与非G3经济体进行贸易时,大多数结算都用第三方货币(即美元)而非他们自己的货币,将贸易结算货币由美元转向人民币对于希望促进与高速增长的中国关系的新兴市场国家而言,是个不错的选择。

  预计未来三年至五年内,中国与这些国家外贸总量的半数将通过人民币进行结算。假设保守估计贸易年平均增长率为15%到20%(从2003年到2007年,中国的贸易年平均增长率为30%),则每年将带来近2万亿美元的人民币计价贸易流量。

  这显然是个规模庞大的市场,令众多的市场参与者虎视眈眈,兴趣盎然。

  在中国国内,中国银行是中资银行中海外分支网络最广泛的银行,,但作为全球最大的人民币业务银行――中国工商银行近年一直奋力追赶,过去一年中,工行已经在欧洲新设立了五家分支机构,在亚洲各国也开设了多家,并在泰国、加拿大和美国收购了多家小型银行。随着工行不断拓展海外机构网络,当前已与中行形成伯仲之势。

  据了解,工商银行目前为境外机构及代理行开立人民币账户已达200多个,其人民币清算网络则覆盖了全球49个国家和地区。而据中行人士介绍,截至目前,中国银行集团共开立跨境人民币清算账户352户,在中行开立人民币清算账户的境外代理行覆盖40个国家和地区。随着跨境人民币贸易的飞速发展,中行传统的国际业务优势正在遭遇挑战。

  记者在接触了解中发现,除国内商业银行积极致力于开发人民币跨境贸易结算业务,汇丰、摩根大通、花旗等全球性银行也纷纷推出人民币结算产品和服务,积极抢占市场份额。

  据记者了解,汇丰已推出多种以人民币计价的新产品,人民币结算服务已覆盖36个国家和地区。汇丰亚太区行政总裁王冬胜透露,目前在香港的新开设个人账户中,100个新客户中,大约20%是来自大陆的客户,而新的企业客户中,也有近一半是来自大陆的中小企业。

  作为全球最大的美元清算行,摩根大通资金管理部总监兼上海分行副行长许晟表示,2010年7月1日宣布将人民币清算账户及跨境贸易人民币结算服务推广至全球客户的摩根大通,目前正通过其上海分行向全球的银行客户提供人民币清算账户及人民币清算服务,同时也正积极地向美国、亚太及欧洲的企业客户介绍跨境贸易人民币结算服务给他们带来的商机。“摩根大通正在与包括东南亚、欧洲和美国在内的多家海外银行洽谈人民币清算账户的合作。”许晟介绍说。

  人民币国际化进程将加速

  自金融危机爆发后,人民币国际化一直成为全球讨论的热点话题。原因在于美元本位受到了空前的质疑。美国不负责任的“量化宽松”政策,更加重了外界对美国转嫁金融危机的置疑。

  国际金融协会副总裁兼首席经济学家菲利普・萨特尔指出,中国在国际货币体系和金融体系改革过程中可以发挥重要作用,中国逐步推进人民币国际化的做法有助于国际金融体系建设。“伴随各国的兴衰,各国货币的国际影响也应处于相应的动态调整进程之中”。

  不过,人民币的国际化道路显然仍很漫长。汇丰银行在其《走向世界第三大货币》的研究报告中指出,人民币国际化分为三部曲,目前正从第一阶段向第二阶段过渡。报告称,中国政府加速人民币国际化策略可以大体分为三个阶段。第一阶段是使人民币成为国际贸易结算货币;第二阶段成为国际投资/债务货币;第三阶段成为国际储备货币。目前正从第二阶段向第二阶段迈进,第三阶段诱人,但是目前来看仍然很不现实。在人民币达到储备货币之前仍有很长的路要走。

  上海社科院金融研究中心副主任潘正彦指出:“当前人民币的确尚未达到作为国际货币的要求。人民币的国际化进程刚刚发展到具有一部分区域性货币职能的阶段。首先,尽管人民币跨境贸易结算量强劲增长,但尚局限于亚太地区,在欧美国家的接受度并不高。更为重要的是,中国对于资本项目的开放仍有诸多忧虑,尤其因对热钱管理水平不足导致在资本项目开放方面显得尤为谨慎。”

  然而,中国政府显然正在加快步伐。中国央行2日发布的公告显示,央行副行长胡晓炼日前部署,2011年要继续扩大跨境贸易人民币结算试点,力争将试点扩大至全国范围,继续有序放宽跨境资本交易项目的管制,有序拓宽人民币回流渠道,继续扩大本币互换和本币结算协议的签订,鼓励互换资金用于贸易投资。

  汇丰预计,随着人民币贸易结算的持续快速增长,未来数年人民币国际化进程将加速。除了政府强有力的推动外,由于汇兑成本的降低企业也会积极响应。此外,人民币正大步从贸易结算向投资过度。人民币贸易结算的快速增长使人民币在贸易渠道日益得到广泛使用。而人民币在贸易中的使用越广泛,就越有望于被用于投资。在加速和实现这一目标过程中将不断带来惊喜。(徐思佳)